Le risque étant sa matière première, l'assurance a développé des techniques originales de modélisation, de valorisation et de transfert des risques. Aujourd'hui, ces techniques, - et au premier chef, la réassurance, l'outil privilégié de transfert de risque -, sont intégralement réévaluées par rapport au développement considérable de la théorie financière.
Ce cours prend acte de cette évolution et essaye de présenter la pertinence des techniques spécifiques de modélisation et de transfert de risque au regard du paradigme financier. Ainsi, l'efficacité de la réassurance ne sera pas étudiée uniquement sous l'angle du transfert de risque mais aussi en tant que signal vis à vis des investisseurs.
Le cours présentera les différentes formes de réassurance et leur pertinence, couvrira les aspects de modélisation et en particulier les développements de la Théorie des Valeurs Extrêmes et la théorie de la mesure.
Le cours couvrira aussi les aspects plus directement opérationnels : Entreprise Risk Management et application aux risques et à la réassurance catastrophe et vie.

 

1. Risque et assurance - Introduction et rappel des principes de l’assurance, la valeur d’une société d’assurance, régulation et Risk Management, convergence entre finance et assurance, valorisation de marché, la solution de Solvency II aux marchés imparfaits : La Market Value Margin (MVM)
2. Marché de la réassurance - Introduction et historique sur la réassurance, principaux acteurs, pourquoi des réassureurs professionnels ?, titrisation et réassurance
3. Mesures de risque et modèle - Introduction, mesures de risque traditionnellement utilisées, théorie de la Mesure de Risque, introduction aux modèles, allocation de capital
4. Modélisation des risques d’assurance - Introduction, théorie des Valeurs Extrêmes, TVE pour les risques multivariés : les copules, les autres formes de modélisation des risques d’assurance
5. Réassurance nature et fonctions - Objectif du cours, fonction primordiale de la réassurance, les différentes formes de réassurance, tarification de réassurance, titrisation, optimisation de la réassurance
6. Applications aux risques catastrophe - Introduction, le risque évenementiel et catastrophe, cCaractéristique des principaux risques catastrophe, tarification du risque catastrophe, risque des modèles, exemple de réassurance
7. Applications aux risques vie - Aspect de financement lié à l’activité vie, un exemple de risk management : le risque dépendance

Modalités d'évaluation : écrit

Dernière mise à jour : mercredi 29 juillet 2009